LONDRES (Reuters) – Una caída de los mercados bursátiles, de escala histórica, se ha extendido por todo el mundo, eliminando más de 10 billones de dólares de los principales mercados, mientras aumentan las preocupaciones sobre el daño económico desatado por los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump.
Ningún rincón del mundo ha quedado indemne de las ventas, con movimientos de una magnitud vista por última vez durante la crisis del COVID-19 de 2020.
Colapso de Wall Street
El índice bursátil S&P 500 cayó más del 10% en las dos últimas sesiones de la semana pasada, su peor desempeño desde el final de la Segunda Guerra Mundial, comparable al desplome bursátil de 1987, la crisis financiera mundial de 2008 y la crisis de la COVID-19 de 2020. El índice de referencia registró una fuerte caída el lunes, llegando a caer un 4,8% antes de rebotar hasta un 4%. A las 17:00 GMT, caía un 1,33%.
Kevin Thozet, miembro del comité de inversiones de Carmignac, afirmó que prevé que las acciones estadounidenses seguirán cayendo y que el coste de los préstamos para las empresas seguirá aumentando. El impacto en el patrimonio de los hogares estadounidenses debido a las graves pérdidas del mercado bursátil repercutirá en el gasto de los consumidores y el crecimiento económico.
Los hogares estadounidenses están fuertemente invertidos en acciones y su riqueza combinada alcanzó un récord a fines de 2024 después de dos años de deslumbrantes ganancias en el mercado de valores.
“Ha habido una especie de matrimonio tóxico entre el crecimiento económico de Estados Unidos y los mercados de valores de ese país porque las tasas de ahorro (en efectivo) eran muy bajas”.
VOLATILIDAD ALTA
El indicador de miedo de Wall Street, el índice VIX, cotiza ahora en su nivel más alto desde la ola de ventas de acciones globales de agosto pasado. El índice VIX cerró por encima de 45 el viernes por primera vez desde la crisis de la COVID-19 de 2020, también el mayor aumento en un solo día desde entonces.
En Europa, un indicador similar -el índice de volatilidad Euro STOXX- se encaminaba a su mayor aumento diario en términos absolutos desde octubre de 2008.
BANCOS
Las acciones bancarias a nivel mundial han sido las más afectadas por las ventas, con las acciones europeas y japonesas perdiendo aproximadamente un 20% cada una en las últimas tres sesiones bursátiles. En Europa, las acciones bancarias, que se habían visto impulsadas por el optimismo sobre las mejores perspectivas de crecimiento a largo plazo tras la noticia del mes pasado sobre el enorme impulso fiscal de Alemania, han perdido un 15% en tres días, su mayor caída desde la pandemia.
Los temores de recesión están aumentando las expectativas de recortes más rápidos de las tasas de interés por parte de los grandes bancos centrales, un contexto que generalmente es un mal augurio para los bancos.
DECLIVE DEL CRUDO
Otro sector que está sufriendo las consecuencias del inminente debilitamiento de la demanda debido al impacto del crecimiento global es el petróleo. El crudo Brent bajó un 2%, tras alcanzar su nivel más bajo desde abril de 2021. En tres sesiones, el petróleo ha perdido casi un 15%, la mayor caída en tres días desde la crisis de la COVID-19.
ABAJO, ABAJO ABAJO
El dólar australiano ha sido una de las principales víctimas. Las exportaciones australianas a Estados Unidos estarán sujetas a una tasa reducida del 10%, en comparación con el elevado 34% de China, según la lista que Trump reveló la semana pasada.
Pero los operadores suelen usar el dólar australiano como sustituto del yuan chino, menos líquido, dada la exposición de Australia a la economía china. Desde que Trump anunció sus aranceles y la respuesta de represalia de China, el dólar australiano ha perdido casi un 4% de su valor.
Ha caído un 4,5% solo en los últimos dos días, lo que marca su mayor caída en dos días desde una caída del 6% en 2020, a su vez, la mayor desde 2010.
DONG RECIBE UN GOLPE
Los mercados de Vietnam, uno de los principales motores de la “Fábrica Asia” y un gran exportador de bienes a Estados Unidos, se encuentran en crisis. Trump impuso un arancel del 46% a las importaciones procedentes de Vietnam. Su superávit comercial con Estados Unidos aumentó un 20% anual en 2024, alcanzando un récord de más de 123 000 millones de dólares, exportando desde café hasta ropa deportiva. Las acciones nacionales y el dong han caído en consecuencia.
El dong ha alcanzado un mínimo histórico y se encuentra alrededor de un 5% por debajo del máximo de siete meses alcanzado en septiembre pasado.
Una moneda débil tiene el efecto de abaratar aún más las exportaciones vietnamitas. Sin embargo, podría no ser suficiente para compensar el daño causado por los elevados aranceles estadounidenses.
NUEVA FRONTERA
Los bonos soberanos de varios de los llamados mercados fronterizos han sufrido ventas. Los bonos emitidos por Pakistán, que exporta textiles a Estados Unidos, cayeron 13 centavos antes de retroceder, lo que elevó parte de su deuda a 70 centavos por dólar o menos, un nivel por debajo del cual se considera que un prestatario está en dificultades.
Los bonos de Sri Lanka, recientemente reestructurados, también sufrieron fuertes pérdidas debido a la imposición de aranceles al exportador, al igual que a exportadores de petróleo como Angola. Este golpe plantea serias dudas sobre los costos de endeudamiento y las perspectivas económicas de algunos países. Sri Lanka se había estado recuperando de la peor crisis económica en una generación, y Pakistán y Angola han lidiado con una elevada carga de deuda en los últimos años.
(Reporte de Dhara Ranasinghe, Amanda Cooper; Libby George, Naomi Rovnick, Samuel Indyk y Danilo Masoni; editado por Sharon Singleton)
